• En tant qu’investisseurs de référence, le Fonds européen d’investissement (FEI) et la Cassa Depositi e Prestiti (CDP) investiront respectivement 50 millions et 100 millions d’euros dans Muzinich Diversified Loans Fund II

• Le fonds vise à lever un milliard d’euros pour soutenir plus de 100 petites et moyennes entreprises et les entreprises de taille intermédiaire européennes, en allouant des ressources d’au moins 200 millions d’euros à l’Italie

• La contribution du FEI est soutenue par le Fonds Européen de Garantie (FEM), qui fait partie de l’enveloppe de 540 milliards d’euros de l’Union européenne pour faire face à l’impact économique de la COVID-19

Un milliard d’euros pour de nouvelles opportunités de croissance et de financement, pour plus de 100 PME européennes touchées par les impacts économiques de la pandémie. Tel est l’objectif du Muzinich Diversified Loans Fund II, dans lequel le Fonds européen d’investissement (FEI) etla Cassa Depositi e Prestiti (CDP) se sont engagés à investir 150 millions d’euros au total (50 millions d’euros du FEI et 100 millions d’euros du CDP, respectivement).

Après le succès rencontré par le Fonds de prêts diversifiés, dans lequel le FEI et la CDP étaient les principaux investisseurs, Muzinich lance un nouveau fonds à l’échelle européenne basé sur le parallel lending, un instrument de financement alternatif aux canaux bancaires traditionnels, dont l’objectif est de lever 1 milliard d’euros pour soutenir les plans de développement et l’accès au crédit des PME du continent, touchées par les impacts de la pandémie. Le fonds investira au moins 200 millions d’euros en Italie, soit le double des ressources mises à disposition par CDP.

Conformément à la stratégie poursuivie par le fonds précédent, le Muzinich Diversified Loans Fund II base ses décisions d’investissement sur l’utilisation de modèles fondamentaux et quantitatifs consolidés, ainsi que sur des outils propriétaires de pointe, d’intelligence artificielle et de Deep Learning ; continuant ainsi à faciliter le lancement et le développement du parallel lending en Europe, en plus de soutenir le marché des capitaux pour les PME.

Les ressources investies par le FEI sont garanties par le Fonds Européen de Garantie, qui fait partie de l’enveloppe de 540 milliards d’euros de l’Union européenne pour faire face à l’impact économique de la COVID-19.

Alain Godard, directeur général du FEI ajoute : « Après le succès du Diversified Lending Fund, le FEI est ravi de s’associer à nouveau à Muzinich pour proposer des financements à des conditions favorables aux petites et moyennes entreprises européennes. Les PME sont essentielles pour favoriser l’innovation, la croissance ainsi que l’emploi, et le Fonds Européen de Garantie a été conçu pour fournir à ces entreprises les fonds nécessaires pour surmonter la crise économique causée par la pandémie. » 

« Les problèmes d’approvisionnement continuent de freiner la reprise des PME européennes. Grâce à l’engagement du FEI dans le Muzinich Diversified Loans Fund II, nous soutiendrons les besoins commerciaux et de liquidités de plus de 100 PME européennes, en appuyant leur stratégie de développement à moyen et long terme », ajoute Gelsomina Vigliotti, Vice-présidente de la Banque européenne d’investissement.

Dario Scannapieco, CEO de CDP, ajoute : « Grâce à cette opération, la CDP continue de faciliter l’accès au crédit des PME touchées par les impacts de la pandémie, notamment grâce à des instruments de financement innovants. Cela témoigne également de l’engagement continu de la CDP à soutenir les plans d’investissement dans l’innovation, la durabilité et la croissance internationale des PME, conformément aux objectifs du Plan Stratégique 2022-2024 ».

Filomena Cocco, Président de Muzinich & Co. SGR, précise : Depuis fin 2018, le premier fonds (DLF I) a réalisé plus de 80 transactions, sans défaut ni congés de paiement. Les principaux facteurs de différenciation sont les outils exclusifs innovants d’IA et de Deep Learning, développés au cours de ces deux dernières années, que le fonds utilisera pour compléter les processus d’investissement et de gestion des risques déjà employés dans nos stratégies privées. Avec cette initiative, nous confirmons notre engagement à financer les PME européennes. Maintenant que le paradigme du parallel lending a été testé avec succès, nous allons le déployer dans un cadre plus large d’entreprises européennes. Nous investissons dans le crédit aux entreprises depuis plus de 30 ans et nous nous sommes toujours basés sur une analyse fondamentale approfondie pour sélectionner nos investissements. L’ajout de nos outils exclusifs nous permettra de déployer le capital de façon rapide et efficace, nous permettant de canaliser des ressources financières importantes vers un grand nombre de PME solvables dans toute l’Europe. »

Gianluca Oricchio, PDG de Muzinich & Co. SGR, ajoute : « La plateforme d’investissement italienne a été élargie et encore renforcée, et SGR gère aujourd’hui plus de 900 millions de dollars américains avec trois stratégies de marché privé : parallel lending, alternative lending et capital solutions. La plateforme basée à Milan emploie 12 professionnels de l’investissement de haut niveau, qui ont fait leurs preuves et possèdent une solide expérience internationale. SGR est entièrement intégré à la plateforme d’investissement mondiale de la société, active en Europe, en Asie et aux États-Unis. DLF II est géré par une équipe de professionnels de l’investissement de haut niveau basés à New York, à Madrid, à Paris, à Francfort et à Milan. Nous sommes fiers d’étendre le modèle du parallel lending dans toute l’Europe et espérons reproduire son succès à plus grande échelle. »

Informations supplémentaires

Le Fonds Européen d’Investissement (FEI) fait partie du Groupe de la Banque européenne d’investissement. Le FEI conçoit et développe à la fois des instruments de capital-risque et de capital de développement, des garanties ainsi que de microfinance qui ciblent spécifiquement ce segment de marché. Le FEI soutient également activement les investissements des fonds pour le climat et les infrastructures, en mettant surtout l’accent sur l’action climatique et la durabilité environnementale. Grâce à ses activités, le FEI soutient les objectifs de l’UE en faveur de la lutte contre le changement climatique et encourage l’innovation, la recherche et le développement, l’entreprenariat, la croissance et l’emploi.

Le Fonds Européen de Garantie (FEG) a été créé par le Groupe BEI avec des contributions des États membres de l’UE pour protéger les entreprises qui luttent pour survivre dans la crise provoquée par la COVID-19. Avec près de 25 milliards d’euros de garanties, le FEG permet à la BEI et au FEI de proposer rapidement aux entreprises, principalement des PME, un accès à des prêts, des garanties, des titres adossés à des actifs, des capitaux et d’autres instruments financiers. Le FEG fait partie de l’ensemble des mesures de relance mis en place par l’U.E., dont l’objectif est de fournir un total de 540 milliards d’euros pour soutenir les secteurs les plus durement touchés de l’économie européenne.

Cassa Depositi e Prestiti (CDP) est une institution nationale de promotion qui soutient l’économie italienne depuis 1850. Grâce à ses activités, elle s’engage à accélérer le développement industriel et infrastructurel du pays, afin de contribuer à sa croissance économique et sociale. La CDP concentre ses activités sur le développement durable régional, ainsi que sur l’innovation et la croissance, y compris à l’international, des entreprises italiennes. Elle est un partenaire des autorités locales, avec des prêts et des services de conseil, pour la création d’infrastructures et l’amélioration des services d’utilité publique. Par ailleurs, elle est active dans le domaine de la coopération internationale pour financer des projets dans les pays en développement et les marchés émergents. La Cassa Depositi e Prestiti est entièrement financée par des ressources privées, par l’émission de bons postaux, de comptes sur livret et par des émissions sur le marché national et international.

Muzinich & Co. est une société mondiale de gestion d’actifs axée sur les institutions, spécialisée dans le crédit aux entreprises publiques et privées. Fondée à New York par George Muzinich en 1988, et présente en Italie depuis 2014, la société est aujourd’hui présente dans 10 pays. Elle compte plus de 240 employés répartis aux États-Unis, en Europe, en Asie et en Australie, et gère environ 43 milliards de dollars d’actifs (au 31 décembre 2021).

Ce document ne doit pas être considéré comme une prévision d’investissement, une recherche ni un conseil, et ne constitue en aucun cas une recommandation, une offre, une sollicitation d’achat ou de vente de titres ou d’adoption d’une stratégie d’investissement. Les opinions exprimées par Muzinich & Co sont mises à jour en janvier 2022 et susceptibles d’être modifiées sans préavis.

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